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一览全球加密货币市场最新监管政策与动向

币圈快讯 币圈快讯 2021年11月17日

  科莫多币新闻

  洗钱与反恐融资风险的防御性目的进行相应监管区块天眼APP讯 :目前多数国家主要基于反,业进步的主要目的而不是处于推动行▪…●。

  场最发达的国家作为全球金融市,监管规则非常细致美国对加密市场的,币的性质制定了特定监管规则多个行政机构都在基于加密货,C)将部分代币视为「证券」例如美国证券委员会(SE☆=◆,员会称之为「商品」商品和期货交易委,视为「财产」国税局则将其▽-。

一览全球加密货币市场最新监管政策与动向

  国证券交易委员会的监管ICO 通常容易受到美=◁•。邦证券法》根据《联△•△,被确定为证券如加密资产,券或根据注册要求的豁免提供该证券发行人必须向 SEC 注册该证。认定为证券方面在代币是否被,直留有空间SEC 一,资产的特征和用途」称其「取决于该特定▼◁。体而言但总★◇○,加密货币视为证券SEC 更倾向将•△,面适用于数字钱包同时将证券法全,易所和投资者同时影响了交。

  年 12 月2017 -▪□,加密货币和 ICO 的声明时任 SEC 主席发布关于,上转售代币来锁定这些增值或者基于其他人的努力从代币中获利称潜在购买者因代币增值的潜力而被出售、能够通过在二级市场,券发行的关键标志这些都是证券和证。此因,席称该主,而言总体,结构涉及证券的发行和销售其所看到的首次代币发行,法》的 ICO 行为对于违反《联邦证券▲△,采取执法行动由 SEC 。

  交易所方面加密货币,络(FinCEN)进行监管主要由美国金融犯罪执法网★…△,和反洗钱(AML)侧重点在资金转移。行保密法》根据《银,币服务企业(MSB)FinCEN 监管货◁•▪。年 3 月2013 ,N 发布指南FinCE,务提供商为 MSB确定加密货币交易服…○。框架下在此,得 FinCEN 许可加密货币交易平台须获,风险评估和报告机制实施全面的反洗钱。

  12 月去年 ,商增加 KYC 等新的数据收集要求FinCEN 拟对加密货币交易提供。拟议规则根据该项,交报告、保存记录并验证客户身份银行和货币服务企业将被要求提,人数字钱包也被囊括在内其中非金融机构托管的私▼◇。发较大争议该项提议引, 月宣布延长征集意见时间FinCEN 今年 1,最新动向目前尚无。

  生品方面在加密衍,CFTC)将加密货币视为商品美国商品和期货交易委员会(•☆=,品交易法》根据《商,必须在 CTFC 监管的交易所公开交易加密货币期货-★、期权和其他衍生合约交易。前目,所提供与比特币价格挂钩的期货交易芝加哥期权交易所和芝加哥商品交易。

  资税收方面在加密投,币视为财产而进行征税美国国税局将加密货。人而言公民个,超过一年▷…、且已实现收益的作为资本资产持有加密货币,资本利得税均需缴纳;年并获得收益的持有时间少于一,通所得税缴纳普。

  加密市场的全面监管框架 BitLicense纽约州于 2015 年 8 月率先提出针对=●▲,最具影响力的牌照这也是加密行业▲▪▷。者保护、反洗钱合规性以及网络安全指南BitLicense 包括关键的消费,住在纽约的公司或个人进行了规定该法规对任何使用加密货币的居,币业务的公司必须申请执照要求涉及处理涉及虚拟货□★。前目,家公司已获得 BitLicense 牌照Circle•▪◁、Ripple 等 20 多▼▪•。

  密货币较为友好的地区怀俄明州是美国对加,项相关法案颁布了十多…○。通过的 HB70《开放区块链代币豁免》法案其中最有影响力的是 2018 年 3 月◇◆□,用代币」的资产类别其中提出类似「实-=■。该法案根据,币不作为投资如果发行的代,消费目的仅用于,收商品和服务等如交换•◆☆、用于接,邦证券法》的约束则可免除受《联。

  后此□▪◁, IOHK 等知名加密企业都迁移到怀俄明州Ripple 与 Cardano 开发公司◇○=。 9 月至今2020 年■★,家企业还获得了怀俄明州监管机构的批准Kraken、Avanti 等 3 ,法的授权建立加密银行可以根据 SPDI ,提供商业银行和托管服务为代币化资产和数字货币。

  5 月今年 ,示已敦促国会立法美国 SEC 表,字资产更多的监管权给予 SEC 对数▪△■。时同,个针对加密资产的广泛监管框架SEC 还在致力于牵头建立一,分出市场监管范畴进而各司其职使得美国多个监管机构明确划-•,资产纳入监管乃至全部数字。

  期近,重心向 DeFi 方向倾斜美国 SEC 开始将监管,的 DeFi 项目都处于 SEC 监管范围内SEC 主席还表示任何提供证券性质代币服务,口的加密代币都受到证券法的约束任何股票代币或提供基础证券敞,引起较大争议在加密市场。

  x 交易所破产案的影响或许是受到 Mt★▷.Go,易所监管制度较为领先的国家日本是目前全球对加密货币交。

  资金结算法》并在 17 年 4 月正式生效2016 年 5 月日本国会通过法案修改《□☆,了「虚拟货币」一章使得该法律中增加,一种结算、支付手段将虚拟货币明确为,产性价值并具有财□•。时同,密资产交易所监管机制该法案也明确推出了加,企业才能在该国提供加密货币兑换服务只有在日本金融厅 / 财政局注册的•☆★。

  了解据,金在 1000 万日元以上注册要求大致包括……:最低资本;产信息•=、合同细节等向客户提供交易资=◇▼;者财产分离管理用户财产和经营; 确认等KYC。

  7 年201,家加密货币交易所颁发牌照日本金融厅即向 16 , 年初被盗并损失近 5 亿美元但由于 Coincheck18■△-,度暂停了牌照颁发日本金融厅在该年,行了为期 2-6 周不等的检查同时入驻日本各大在册交易所进,钱系统、员工背景调查范围从财务报表、反洗,-□、密码以及员工的考勤情况到每台电脑的系统版本器,行了整改警告◆…☆、罚款乃至关停此后对多家不合格交易所进☆=。

  重新开启牌照发放此后日本金融厅,1 年 6 月截至 202,家加密企业通过注册目前已有 31 ,及今年 6 月新近获批的 Coinbase 等包括 BitFlyer◁☆▲、Coincheck 以。在该国从事加密资产交易业务的公司名单日本金融厅官网还会不定期公布未经注册,t 等近期遭到警告其中币安▼▼▪、Bybi。

  证金交易和 STO 方面在加密资产交易和管理、保,金融工具交易法》修正案及近期政令提出了更具体的规定2020 年 5 月起开始实施的《资金清算法》和《:

  易和管理方面加密资产交△=,产泄露风险上在应对加密资,理的用户资产对于热钱包管,型的加密资产作为还款资源强制企业保留相同数量和类;险排查上交易风•▲=,和保存交易记录交易所需创建,报可疑交易并向当局通;益保障上用户权,将托管的加密资产返还给用户规定要求交易所破产时优先把△◆▷;托管方面加密资产,管部门的加密货币交易许可相关服务商也需要获得监△▲。

  生品交易方面加密货币衍,货币交易所与一级金融工具经营者相关经营者需要同时注册为加密。时同▪=,上限限制为一倍日本将杠杆比例。

  代币方面证券化,法》也明确了相关监管机制日本在《金融工具和交易△▲▷。3 月今年 ◁…☆,itize 合作推出了首个资产支持证券型代币日本三井住友银行与证券化代币平台 Secur…•▽,具和交易法》的证券型代币这也是第一个符合《金融工△●▷。

  会在加密市场发挥的作用日本也非常重视行业协,TO 协会分别认证为证加密货币交易与 ST 领域的自主监管组织《金融工具和交易法》将日本虚拟货币交易所商业协会以及日本 S,相关的具体操作以进行与该法律,具体规则和指南并为行业制定。

  外此▷••,交易制定了征税机制日本也针对加密货币, 20 万日元的个人需要申报其加密货币交易利润收入年薪资收入超过 2000 万日元或薪资外收入超过,到 55% 不等税率为 15% 。

  场较为友好的国家之一新加坡是全球对加密市●◁,细的监管政策已经出台详,加密企业的青睐因此受到许多,资公司淡马锡已在加密领域投资了数亿美元同时该国主权财富基金 GIC 和国有投。

  加坡负责监管加密市场的主要机构新加坡金融监管局(MAS)是新,币分为应用型代币、支付型代币以及证券型代币其官员在 2018 年曾表示 MAS 将代。监管应用型代币MAS 不打算,条例草案将于当年年底制定但适用于支付型代币的支付,的新加坡证券及期货法证券型代币适用于现有■◇。

  文件解释根据官网▲●•,定义是任何价值的数字表示MAS 对数字支付代币的,价、不与任何货币挂钩它们不以任何货币计=▼•,让▲-☆、存储或交易可以电子方式转,公众接受的交换媒介拟成为公众或部分,务或清偿债务的手段作为支付商品或服,币与以太坊比如比特。

  017 年早在 2,《数字代币发行指引》MAS 就已经发布,行为进行引导与监管对该国数字代币发行,19 年推出最新版此后多次修改并在 ,1 个具体案例其中还提出 1。

  该指引根据,券性质的代币时在涉及到发行证,资本市场服务牌照发行方需要获得◇▲;券性质的代币时在涉及到交易证,市场运作者(RMO)牌照交易平台获得受认证的资本□▪■;关的财务咨询服务时在涉及到提供代币相,得财务顾问牌照该公司需要获。时同,洗钱和反恐怖融资相关法律的规定所有相关业务运营方都应遵守反。

  《支付服务法案》并在次年生效MAS 在 2019 年推出●▼-,业需要获得许可证才能展开经营活动该法案使得从事特定支付服务的企,支付代币服务其中包括数字■☆□,币(DPT)(通常称为加密货币)具体是指「购买或出售数字支付代,换 DPT 的平台或提供允许人们交◆--。」,密货币交易所的许可证这被广泛认为是面向加。

  到目前不过,密公司颁发许可证新加坡尚未向加•▷,期内针对加密支付服务的许可豁免但部分加密公司已经获得特定时▲★□,e、Genesis 等至少 20 家公司其中包括 Paxos ◇☆、Coinbas。时同,供商必须采取强有力的控制措施MAS 要要求加密支付服务提,商业事务部 (CAD) 提交可疑交易报告例如履行客户尽职调查和交易监控的义务▼▼□、向,过新加坡金融系统进行流动以检测和阻止非法资金通△◆。

  时同, 年推出了监管沙盒机制MAS 还在 2019,确定义的空间和持续时间内试验创新的金融产品或服务使金融机构和金融科技参与者能够在真实环境中但在明,币平台 ISTOX 等至少两家加密企业入围债券交易所 BondEvalue、证券化代。

  年 2 月2020 ,STOX 公开上市运营MAS 正式批准 I,算、托管和二级交易等服务提供证券化代币的发行、结。年 10 月2020 ,alue 为市场运营商(RMO)MAS 正式批准 BondEv,区块链的债券交易服务为机构投资者提供基于。

  构的英国金融行为监管局(FCA)英国负责监管加密市场监管的主要机,反洗钱和反融资监管目的仅出于。年 1 月2020 ,产企业如何管理洗钱和反恐融资风险FCA 获得监管权力以监督加密资,条例》(MLR) 并向 FCA 注册自此英国加密资产企业必须遵守《洗钱•■。

  在临时注册名单如果加密企业不,何加密业务经营活动则不被允许展开任,百家未经注册的加密企业名单FCA 还在官网公布了上,被警告的币安其中包括近期◆▽•。

  方网站在官,资加密资产提出严重警告FCA 表示对用户投,密资产并出现问题如果用户购买加◁…,员服务或金融服务补偿计划将不太可能获得金融申诉专,常高风险的投机性购买「加密资产被认为是非◁▼。买加密资产如果你购…○▼,失去所有的钱你应该准备好。」

  密资产与相关业务进行监管FCA 并不对具体的加,例如期货合约、差价合约和期权)但仍然会监管加密资产衍生品(,加密资产(证券型代币)以及那些被认为是证券的◇▪☆。产的波动性和估值由于担心加密资□■,客户出售加密资产衍生品FCA 已禁止向零售◇□▪。

  A 看来在 FC,供某种权利的代币证券型代币是指提,的款项▼□•、分享未来利润的权利等包括所有权地位、偿还特定金额,规则都适用于证券型代币传统证券所涉及的所有。

  前目■◁,作为支付手段进行咨询英国政府还在就稳定币。提议被采纳如果政府的,些提议的规则进行咨询FCA 将就应用这。的稳定币将来会受到监管这意味着用于支付和服务,费者提供保护根据规则为消。

  外此,了电子货币机构(AEMI)许可FCA 还向多家加密企业颁发○■,使得这些企业可以代表客户进行发行并创建电子钱包、进行移动支付、全球汇款等业务其中包括 Circle▼▷-、Coinbase、Wirex、CEX=•◆.io、该许可,以存储客户的资金以及开设分离帐户▪▼△。

  密资产的主要监管机构香港证监会是香港加,证券型代币进行监管多年以来主要针对▽=,易平台则没有明确监管政策对其它加密资产类型以及交,nex 等知名加密货币交易所的实际总部所在地目前也是 FTX、BitMEX、Bitfi▽•。

  、2019 年2017 年,O)及证券型代币(STO)发表声明香港证监会分别就首次代币发行(IC,划等权益的加密货币均被视为「证券」明确可代表股份◆★、债权证及集体投资计,销活动都会受到香港《证券及期货条例》的监管与证券型代币相关的交易、咨询○-、基金管理▲□△、分□■■。发牌或向证监会注册相关机构须获证监会。约」等法律定义范畴的加密资产而对不属于「证券」或「期货合, 11 月发布的监管框架声明根据香港证监会 2018 年,不受监管其市场□▽。

  证券型代币发行的声明》还明确2019 年 3 月《有关-◇▼,予专业投资者(在香港证券型代币仅限发售,资产且过去一年拥有丰富的投资记录的投资者)个人专业投资者指拥有 800 万港币流通○△•。

  监管方面交易平台,开始监管框架的探索期香港自 2018 年,趋严的态势近期则有。以来一直■☆,及其相关业务进行立法或修法香港并未专门针对加密资产◇△◁,律框架下推出监管政策监管机构仅能在现有法▽•,空间相对有限监管权力及。

  年 11 月2019 ,虚拟资产交易平台立场书》香港 SFC 发布《监管☆•★,平台发牌制度制定了交易,牌条款和条件并公布具体发。券型虚拟资产交易服务的平台」该制度仅针对「至少提供一种证。

  仅可向专业投资者提供服务发牌条件主要包括:平台方◆☆★,分认识虚拟资产的客户提供服务制定资产严格纳入准则及仅向充,场监察系统运行外部市-•,相关投购的保险时刻生效等并确保托管加密资产的风险。

  机制下在此,2 月 15 日2020 年 1,产交易平台 OSL 发牌香港证监会向首个加密资。 获得 SFC 监管框架下第 1 类及第 7 类牌照上市公司 BC 科技集团旗下数字资产交易平台 OSL,类服务)及提供自动化交易服务分别许可经营证券交易(经纪◆★◆。

  而因,管法规下在现行监,融活动一直处于无监管状态非证券类的加密资产及其金▷◇•。20 年底直到 20,务局发布一份立法咨询文件香港特区政府财经事务及库=•,加密资产交易平台全面实行类似「强制发牌制度」其中提议在在《打击洗钱及资金筹集条例》对所有▲◆。

  5 月 21 日2021 年 ,布立法咨询总结香港财务局发。件显示该文,持制定该发牌制度大部分回应者支。塞非证券型代币交易的监管漏洞上述反洗钱条例修订被视为可堵▼◆◇。尚在修订阶段目前该条例★▪◁,2 立法年度提交香港立法会审议条例草案将在 2021-202•…◆。

  场较为活跃的国家之一韩国是加密货币交易市,币投资者热情较高由于该国加密货,市场高于全球其它交易所该国交易所比特币价格,泡菜溢价」被称为「●◁○。年来近,对加密市场的监管力度韩国监管部门逐步加强,机制最为明确的国家之一目前已成为加密市场监管。

  年 9 月2017 ,(FSC) 表示禁止所有形式的 ICO 行为负责管理和监督数字资产韩国金融服务委员会 ,交易所制定监管政策但并为针对加密货币▲□○,会推动实施自我监管主要由韩国区块链协…☆●,it 等韩国交易所得到迅速发展此后 Bithumb◇•、Upb。

  年 3 月2020 △▽•,定金融交易信息法》并在今年 3 月生效韩国政府批准了修订后的《报告和使用特,该法律按照,) 都必须在 9 月 25 日之前在韩国金融情报中心注册所有虚拟资产服务商 (其中包括托管机构、交易所和经纪公司◇●◆,交易数据定期报告,到严厉处罚否则将受▼◆。

  时同,管理系统 (ISMS) 管理证书虚拟资产服务商还需要获得信息安全,开立实名制账户并在银行指导下●■●,止洗钱以防。one 和 Upbit 等交易所符合实名交易规定目前只有 Korbit-◇•、Bithumb、Coin。

  严厉监管规则由于前述的,经决定在新规生效前退出韩国市场OKEx 韩国等多家交易所已◆▪。时同,所开始大量下架高风险币种10 余家正在运营的交易。

  前目,密货币认定为金融资产韩国政府尚未价格加▪▷,月宣布将对投资者收益进行征税但已于 2020 年 12 ,入超过 250 万韩元(约 2200 美元)如果投资者每年使用比特币等加密资产赚取的收,20%的税率则必须缴纳 。

  管制度较为完善的国家之一泰国也是全球对加密资产监,的牌照机制以规范国内加密行业的发展自 2018 年以来推出多项明确。

  年 5 月2018 ,发布《数字资产法令》泰国 SEC 正式=▷,技术创新以鼓励▷◆□,提供各种筹资工具向有能力的企业,或交换是公平、透明和负责任的同时确保数字资产的购买、销售▽•●,系和宏观经济稳定的机制并建立维护国家金融体。

  该法律根据▪▷★,cy)和数字代币(Digital Token)数字资产分为加密货币(Cryptocurren,用于交换商品与服务或作为交换媒介其中第一类数字资产如同普通货币般,券交易监督管理委员会的规定而第二类数字资产是根据证◇◁▼,换取商品/服务/其他任何权益用于对项目/业务进行投资和◁▲=。

  时同,资产交易所▷◇★、数字资产经纪商◁▷◇、数字资产经销商该法律将泰国的数字资产业务经营者划分为数字◁★,请相应的牌照才能经营相关业务每一类业务的运营方都需要申▪…。外此○◁,信息的 ICO 门户设定了牌照机制泰国 SEC 还针对发布 ICO 。

  目前截至□◁,ITKUB 等 8 家公司发放了数字资产交易所牌照泰国 SEC 已经向 Upbit、Huobi◇○…、B,公司发放了数字资产经销商牌照向 Upbit 等 6 家◁●,家公司发放了 ICO 门户牌照向 Longroot 等 4 。

  产交易制定了相应的税收机制泰国 SEC 还针对数字资,%的增值税以及 15%的回报资本利得税个人投资者应对其数字资产交易支付 7。

  的加密资产监管机制下不过在这些相对完整,业发展仍然保持了严厉的监管态度泰国 SEC 对国内的加密行,eFi 方面例如在 D☆=,eFi 平台 Tuktuk Finance 发行代币今年 5 月泰国持牌交易所 Bitkub 为其 D, 对其发出警告但很快 SEC◆◁□,可能需要获得金融监管机构的许可称与 DeFi 有关的活动未来。

  后此=-•,泰国停止运营=△-、向币安提起诉讼泰国 SEC 陆续要求火币,购买数字资产时尤其谨慎并发布公告敦促上市公司=▲★,公司主动与 SEC 交流并建议有相关计划的上市。

  年 1 月2020 ,指令修订》的政府草案正式生效德国实施《欧盟第 4 号洗钱,有货币或金钱的法律地位该法律表示加密资产不具,法人接受为支付方式但可以被自然人或,投资目的或用于,》视为金融工具被《德国银行法。时同,企业都要接受德国联邦金融监管局的监管所有为投资者管理数字密钥的加密托管,第一家获得该牌照的企业Coinbase 是。

  月 2 日起今年 8 ,分机构级别的基金大规模投资加密货币资产德国新生效的《基金定位法》将首次允许部◇◇,高不超过 20%投资组合占比最▲◇。

  年 6 月2020 ,)和融资法》的修正案生效加拿大《犯罪所得(洗钱◇○●,特币等加密货币的资产属性其中一项修正案确认了比,在法律上认可为货币服务业务(MSB)进而纳入监管将加密货币交易所◇◇、支付处理商和其他加密货币公司。

  年 1 月2021 •-★,资产法》正式生效俄罗斯《数字金融,的个人必须披露自己的数字资产该法律俄罗斯官员或担任公职,子女的数字资产以及其配偶和。时同●▽◁,官员持有任何加密货币该法律禁止某些俄罗斯,罗斯联邦拥有的上市公司职员等例如俄罗斯中央银行董事会、俄。

  年 6 月2021 ,表示将就一系列加密市场监管提案征求市场意见澳大利亚证券和投资委员会 (ASIC) ,、风险管理和信息披露建立行为准则计划针对这些加密资产的定价、持有,维护公平的市场行为以保护散户投资者并。前此,接受澳大利亚金融情报机构的监管澳大利亚仅要求加密货币交易所,融资合规和报告义务并履行反洗钱和反恐。

  TF) 今年 7 月发布的数据根据金融行动特别工作组 (FA,个表示已经实施了修订后的 FATF 标准目前 128 个司法管辖区中有 58 ,区监管虚拟资产服务提供商其中 52 个司法管辖,拟资产服务提供商的运营6 个司法管辖区禁止虚▲-。

  期近,货币交易所发出警告多国政府向部分加密,交易以及未在本国注册主要原因是提供衍生品,对加密货币交易保持放任状态也反映出越来越多国家不再,动出击开始主。

  起来目前▲▼,场扮演越来越重要的角色加密资产在全球金融市•▪,在制定相应监管机制因而越来越多国家正,恐融资风险的防御性目的进行相应监管不过目前多数国家主要基于反洗钱与反,步的主要目的进行监管而不是处于推动行业进。

  监管机制的国家中在部分具有明确,划分为不同类型的代币通常会明确将加密资产●◇,支付代币与证券型代币例如划分为实用代币、▼◁□,券法的相关要求进行管理并要求证券型代币按照证▲☆■,币则较少监管其它类型的代。

  外此☆●,国纽约州等地针对加密企业推出牌照制度日本、新加坡、韩国、英国、德国以及美,日本等亚洲地区最为友好其中以新加坡、香港、●…◁,地建立业务甚至迁移总部吸引许多加密企业在当,市场的中心地带成为目前加密。

  T 等新事物的快速发展随着 DeFi▪•、NF★•-,密市场监管问题也愈发复杂全球各国与地区面临的加,与金融稳定风险的平衡问题如何处理市场创新包容性--◆,的治理能力与战略视野将尤其考验各国政府。

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