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大零币论坛_央行官员谈虚拟货币挑战:削弱清算

币圈快讯 币圈论坛 2021年10月03日

  大零币论坛央银行—商业银行”双层体系现代金融体系主体结构是“中,银行的银行”中央银行是“,行在中央银行开立的账户最直接体现就是商业银,派生都基于此货币的创造和。提供信用为货币,体系的稳定运行维护货币和支付,核心职责之一是中央银行的,银行账户服务开始这些都是从中央。

  为一国“金融总账”中央银行账户体系作,供最终结算、维护金融稳定的重要载体是创造派生货币、实施货币政策、提,行中发挥着关键作用在货币和支付体系运。先首,”作为记账单位提供“央行货币。人民币现金流通中的,中表现为央行负债在中央银行账户,支撑的中央银行信用意味着以国家法律为。一元人民币时当我们持有,供一块钱的购买力毫不怀疑它可以提,块钱的银行存款也可以转换为一。次其,大零币论坛算最终性提供结。业银行开立账户中央银行为商,”作为结算工具使用“央行货币,付交易的结算完成跨行支,具有最终性这种结算,撤销不可,运行具有重要意义对支付体系的高效。次再,政策实施支撑货币。存放在中央银行账户中商业银行存款准备金。货币政策的实施再贷款等数量型,行运营的核心支付系统来实现通过中央银行账户以及中央银。后最,性支持通道提供流动。为最后贷款人中央银行作,银行体系注入流动性通过中央银行账户为,大零币论坛算中出现僵局可以避免结,设施顺利运行保障支付基础。场承压时期特别是在市,对于维护金融稳定至关重要中央银行的最后贷款人作用。

  银行账户为基础中央银行以中央,四方面作用通过发挥,的信任、对支付体系的信心不断夯实公众对货币体系,政策实施和传导有力支持货币,融稳定维护金,支付体系的基础从而奠定了现代。

  的关键地位和作用鉴于中央银行账户,提供账户服务中央银行向谁,颇受关注这个问题。球看从全,等主要经济体在内的中央银行包括美国、欧盟、英国、日本,服务:一是银行等存款类金融机构主要向三类实体提供中央银行账户;清、结算系统的运营机构二是金融市场基础设施等,结算系统、中央对手方等包括支付清算系统、证券;非商业实体三是特定,银行、国际金融机构(如国际货币基金组织)等包括相关政府部门(如财政部门)、境外中央。外此,支付服务提供商(如电子货币机构和支付机构)等机构开立账户有的中央银行还为证券业务经营机构(如证券公司)、非银行。

  国看从我,他主要中央银行基本保持一致中央银行账户服务对象与其。目前截至,大零币论坛_央行官员谈虚拟货币挑战:削弱清算组织地位被用于非法活动(ACS)共为4814家法人机构开立账户人民银行的中央银行会计核算数据集中系统,构4451家其中金融机,232家支付机构,础设施共10家国债等金融基,际组织共120户境外中央银行和国。

  货币和支付体系的基础支撑作用为确保中央银行账户有效发挥对,范围内全球,供五类账户服务中央银行主要提。策类服务一是政。情形:其一主要有两种,放准备金为银行存,银行自身资金结算需要以满足货币政策要求和;二其,构、特定的非商业实体存放资金为非存款准备金考核类金融机,运营、政策操作等需要以满足此类机构的业务。结算类服务二是最终。借贷记交易活动主要是为银行的,算活动提供央行货币结算服务以及金融市场基础设施的清。支持类服务三是流动性。终结算效率为提高最,动性风险防范流,中央银行账户提供流动性支持各国中央银行都为符合条件的,是提供日间信贷最为典型的方式。结算类服务四是代理。构进行账户分级管理主要是支持开户机,他机构提供账户代理服务以及支持开户机构为其,管理、证券结算等如资金转账、现金。息类服务五是信。构提供多种账户信息服务中央银行可以向开户机,资金、日间透支、详细交易查询包括账户基本信息、余额、可用,和对账服务等服务收费查询。

  采用单层账户体系一是人民银行目前,间相互平行各账户之,结算关系二是在信息类服务方面还不能完全揭示开户机构的代理,信息服务还较为基础目前人民银行的账户,户、支付系统等各相关系统的信息而美联储等中央银行通过整合账,性化趋势明集成化、个显

  年来近,行账户体系依托中央银,清算结算模式等方面不断优化升级各国中央银行在支付基础设施、,务功能更加健全中央银行支付服,更加完善服务体系,在四个方面主要表现。

  先首,础设施核心地位更加凸显中央银行运营的支付基。的大额支付系统中央银行运营,转的“主动脉”是各国资金流,金融市场的核心枢纽是连通金融机构和。国为例以我,是最核心的支付基础设施:其一人民银行运营的大额支付系统,内系统连接与各银行行,划的中枢和纽带成为跨行资金汇;二其,务交易系统连接与公开市场业,场操作效率提高公开市,政策有效性增强货币;三其,统(CIPS)连接与人民币跨境支付系,干道”提供流动性支持为人民币跨境支付“主;四其,清算机构运营的多个支付系统连接与银联、网联、农信银、城银清等,票据等各类非现金支付工具使用有力支持银行卡、网络支付、;五其,交易系统等金融市场交易系统连接与中央债券综合业务系统、外汇,供安全、高效的资金结算服务为债券交易、外汇交易等提。20年20,交易突破6000万亿元人民银行支付系统处理,GDP的60倍约为当年全国,社会资源配置提供了重要支撑为加速社会资金周转、促进。格林斯潘曾说过美联储前主席,使美国经济瘫痪“如果你试图,它的支付系统只需要拿掉。将像石头落地般一落千丈”整个国家的经济活动水平。

  次其,性服务水平持续提升中央银行账户的流动。如比,出资金归集服务中国人民银行推,户流动性进行集中管理和使用便利银行对其多个中央银行账。20年20,的银行已达93家启用资金归集服务,超过224亿元日均节约流动性。如再,日本等中央银行美国、英国、,中的双边或多边大额支付结算金额通过抵消中央银行账户结算排队,约流动性为银行节。据显示有数,动性节约机制由于采用了流,运营的大额支付系统(CHAPS)的资金周转率提高约12倍美联储运营的大额支付系统(Fedwire)、英格兰银行。提供“流动性池”功能欧洲中央银行为参与者,摆放在一个池子中支持其将多个账户,分配和使用方便流动性。同时与此,的开户机构提供日间和隔夜信贷大部分中央银行都对符合条件,待结算义务帮助偿付其,动性风险缓释流。券金融公司提供日间和隔夜信贷日本银行甚至还为证券公司、证。

  次再,对象的范围逐步拓展中央银行账户服务。方面一,币结算服务的可得性通过提升中央银行货,融稳定促进金。如比,等金融市场基础设施开立中央银行账户积极鼓励证券结算系统、中央对手方,资金结算需要以更好满足其,统性风险防范系。定交易规模的证券公司直接提供账户服务欧洲、英国和日本中央银行还为达到一。方面另一,的竞争环境营造公平,体效率提升促进市场整,体创新活力激发市场主。要趋势是一个重,支付服务提供商开立账户的必要性多国中央银行开始研究为非银行。(BIS)调查据国际清算银行,设施委员会(CPMI)成员有近一半的支付和市场基础,支付系统准入范围正计划扩大其大额,支付服务提供商主要面向非银行。前目,行支付机构提供了中央银行账户服务英国和我国已经为符合条件的非银,公司开立中央银行账户瑞士允许持牌金融科技。

  。行调查显示国际清算银,5年以来200,GS)系统均延长了运营时间全球所有实时全额结算(RT,统在周末至少开放几个小时约有四分之一的RTGS系,系统已实现了全天候开放墨西哥和南非的RTGS。前目,延长至每周5×21+12小时我国大额支付系统的运行时间已,探索延长服务时间下一步还将继续。。术性能的大幅提升随着支付系统技,付即时性的更高要求以及公众对零售支,善零售支付系统功能部分中央银行通过完,零售支付系统或建设新的,央银行货币实时全额结算实现零售支付业务的中,行和欧洲中央银行如澳大利亚储备银。银行快速支付系统FedNow美联储也正在加快建设其中央,或2024年上线计划于2023年。。互操作性系统的,的说通俗,以“交谈”和“协作”就是不同的系统之间可。间的互操作性提升支付系统,业务直通处理可以促进支付,率并降低风险提升处理效。前当,系统进行了支持互操作性的升级多国中央银行已对其大额支付,数据交换的国际标准ISO20022其中最关键的趋势是采用金融机构间。同时与此,试大额支付系统的跨境互连互通多国中央银行也在积极探索和尝。前目,港债务工具中央结算系统(CMU)实现了跨境交互我国的人民币跨境支付系统(CIPS)已经与香。

  未有之大变局加速演进新冠肺炎疫情使百年,各国争相布局的新高地数字经济已成为世界。以来长期,银行提供支付服务中央银行向商业,实体经济提供金融服务进而通过商业银行向。前当,始面临多重挑战这个双层体系开,下四个方面特别是在以。

  5年远景目标纲要明确提出“十四五”规划和203,接融资比重要提高直。算角度来看从支付清,资还是股权融资无论是债权融,风险、促进证券市场健康可持续发展的重要基础安全高效的资金结算安排都是有效防范流动性。

  前目,的是DVP结算模式国际市场广泛采用,对付”机制即“券款,手交券、一手交钱”通俗来说就是“一。场DVP结算机制纵观各国证券市,托商业银行或通过中央银行支付系统办理有以下几个共同点:一是资金结算主要委,《金融市场基础设施原则》的明确要求“使用央行货币进行资金结算”也是;管机构(CSD)二是中央证券存,银行牌照除非持有,供资金结算服务否则大多不提,不碰钱”普遍“;国债等政府债券的托管和结算三是部分国家由中央银行负责,本和新加坡如美国、日;立完善的风控体系四是各国普遍建,保证金等机制强化风险防控采取待交收、抵押品和结算。

  4年开始从200,引入DVP结算机制我国证券市场逐步。下称“中国结算”)依托多家商业银行进行资金结算目前股票市场由中国证券登记结算有限责任公司(。债券市场在银行间,央证券存管机构代理结算两种模式资金结算主要有银行直接结算和中。以来长期,司和上海清算所等中央证券存管机构中国结算、中央国债登记结算有限公,降低结算风险发挥了重要作用为提高证券市场结算效率、。发布的金融部门评估报告(FSAP)指出国际货币基金组织和世界银行在2012年,安排性质等同于DVP“中国结算公司的结算,制于市场风险”最终能将风险限。的DVP结算安排针对中央结算公司,P指出FSA,在结算日以DVP方式进行“大部分交易的最终结算均。增加使用DVP进行的结算应鼓励中央结算公司进一步,%的DVP结算”尽快实现100。前目,央证券存管机构内部完成部分债券资金结算在中,央银行体系尚未纳入中。

  一步下,社会发展趋势可顺应国际,行RTGS系统不断革新中央银,账户服务范围扩大中央银行,方面工作开展三。行账户制度建设一是加强中央银,国人民银行法》推动修订《中,开户法定范围扩充中央银行;账户管理办法出台中央银行,、明确各方权利义务规范开户评估标准。系统功能、延长服务时间等措施二是通过丰富支付场景、完善,行RTGS支付服务安排进一步优化我国中央银。央银行货币或商业银行货币完成资金结算三是鼓励和支持更多的市场参与者通过中,算安排的有效性和安全性保障直接融资市场资金结。

  年来近,虚拟货币快速发展以比特币为代表的,部门的广泛关注引起了各国监管。目前截至,约8000亿美元比特币总市值达到,超过1200亿美元稳定币整体市值已经。而言一般,以分为两种类型虚拟货币大致可,特币为代表一种以比,性更为突出虚拟资产属,性超发的“蓄水池”一定程度上成为流动;为代表的稳定币一种以泰达币,支付工具作用更多地发挥。施角度来看从基础设,拟货币的支付系统区块链相当于虚,的交易数据库也是虚拟货币;相当于中央对手方虚拟货币交易所,做市商职能部分承担了。

  要有:一是脱离支付体系封闭运行虚拟货币对支付体系带来的挑战主,户”间转账在内部“账,机构账户体系割裂与商业银行和支付,币时产生联系仅在兑换法;付机构的支付业务二是分流银行和支,组织地位削弱清算;于非法活动三是被用,成为违法犯罪行为的交易工具虚拟货币的匿名性使之更易。个方面在这,受其害美国深,管道公司勒索赎金如黑客攻击石油,拟货币支付要求以虚。

  非法资金是一个典型场景利用虚拟货币跨境转移。上半年今年,币跨境转移赌博资金的案件河南省侦破一起利用虚拟货,1亿元人民币涉案金额达5。链条需要深厚的信任机制维持如此巨大金额的资金,开展了现场调研为此我们专门,拟货币为媒介发现该案以虚,巨额涉赌资金向境外转移,和“先钱后币”特点具有“钱币分离”,体、多次资金流转通过多个参与主,杂的资金链路设计了颇为复。中其,对手方(CCP)角色有团伙专门承担类中央,台与币圈群体对接赌博平;币与虚拟货币的钱币对付机制有犯罪团伙与币圈提供人民,—散户”的双层结构并在内部形成“大户。信任机制、币圈双层结构等特点虚拟货币的钱币对付机制、交易,体现得非常典型在这个案件中,入研究值得深。

  挑战是巨大的虚拟货币的。科技平台企业进入金融业竞争时传统金融体系在应对大型金融,、监管等传统手段还可以依靠法律,垄断力度加大反,私和信息保护加强个人隐。拟货币及其相关“暗网”世界但是面对“另起炉灶”的虚,”与传统金融体系的连接环节目前还主要着眼于“虚拟货币,付”等措施采用“断支,干预、阻止、惩治如何进行监测、,技术手段的创新应用还需要法律依据和。

  拟货币监管态度不一世界主要经济体对虚。侧重于适度监管美国、欧盟等。券型虚拟货币必须注册登记美国明确要求资产型、证,监管模式沿用分业;产市场监管与欧盟数字金融战略》欧盟2020年9月发布《加密资,货币监管框架力图统一虚拟。近频频表态虚拟货币监管美国证监会等监管部门最。的黑客勒索事件面对连续发生,赎金提供虚拟货币服务的机构进行制裁美国财政部宣布对一家为黑客勒索收取,一个监管行动这是最新的,对虚拟货币挑战的一次实战也是启用传统监管手段应。度是否转变还有待观察效果如何以及监管态。要创新监管手段未来也许还需。等禁止将比特币作为支付工具俄罗斯、芬兰、瑞典、泰国。风险并采取有效措施的国家我国是较早关注到虚拟货币。13年和2017年先后发文人民银行会同多部门于20,币为虚拟商品明确虚拟货,展虚拟货币相关业务各金融机构不得开,法从事代币发行融资活动任何组织和个人不得非,作风气得到遏制虚拟货币交易炒,风险传导有效阻断。了对虚拟货币交易炒作的打击力度2021年人民银行进一步加大。

  前当,媒介的非接触式犯罪转移传统犯罪向以互联网为,害性更大社会危。部门通报据公安,件连续五年大幅下降全国传统刑事犯罪案,持年均20%以上增长而电信网络诈骗案件保。范围来看从全球,趋势同样明显犯罪网络化。志今年5月发表文章称英国《经济学人》杂,犯罪产业化发展新技术推动网络,罪数量显著增长发达国家网络犯。络诈骗犯罪380万起英国2019年发生网,的三分之一占犯罪总数;骗案件同比增长69%美国2020年网络诈,17年增长3倍资金损失较20。

  多层次、广覆盖的现代支付体系我国已建成与经济发展相适应的,经济蓬勃发展有力支撑数字。同时与此,法分子利用快速转移非法资金高效便捷的支付体系也被不,在一些亟待解决的问题“资金链”治理还存。移向非法币化转变一是非法资金转,情形难以在现有支付体系中追查通过虚拟货币转移洗白赃款等。通群众资金转账交易之中二是非法资金隐匿在普。高额收益为饵不法分子以,开立银行卡出租出售吸引大量群众实名,号、收款码转移涉案资金在跑分平台使用本人账。制度法律层级低三是支付结算。户人员等有效措施仍缺少依据管控可疑交易、惩戒买卖账。风险意识仍需提高四是部分市场机构,和实效性不足风控精准性。控水平还不足五是联防联。风险监测和拦截机制仍需强化跨机构、跨市场和跨部门的。

  统治理和源头治理人民银行将坚持系,险防控主体责任压实各机构风,息和隐私保护加强个人信,科技手段应用加强大数据和,常态化打击治理体系构建行业联防联控的,传教育广泛宣,卡等支付工具的法律意识提高全社会依法使用银行,链”群防群治良好局面营造网络犯罪“资金。

  年7月下旬2021,暴雨引发城市内涝郑州市因持续特大,积断电断网造成大面,付业务受到较大影响移动支付等零售支,装水的以物易物的现象甚至出现了以香烟换桶。调查据,重的7月21日在网络中断最严,%、线上网络支付及条码支付交易量环比下降42%郑州地区支付宝线下条码支付交易量环比下降51,易量环比下降45%银联线下条码支付交,量环比下降31%银联POS机交易。

  中发挥着基础性作用支付体系在现代经济。币圈论坛去过,业务连续性问题我们谈到支付,础设施的稳定可靠运行更多关注的是支付基,极端天气也提醒我们但7月份郑州发生的,性也应予以特别关注零售支付业务连续。前目,支付体系中在我国零售,式已占据绝对主导地位移动支付等网络支付方,信服务高度依赖对电力、网络通。码”、离线刷卡等离线支付方式金融IC卡电子现金、“双离线,购物等无网环境有所应用虽然已在公交地铁、机上,中并未充分发挥作用但在郑州这次灾害。

  害情况下极端灾,导致数字支付受阻电力和网络中断,销、以物易物等传统手段消费者需要使用现金、赊。人民群众基本生活需要如何在灾害情形下满足,灾重要方面也是社会防。密切关注各类突发事件支付产业各方有必要,务和技术创新升级积极推进支付业,下的支付适用能力提升极端灾害情境,的灾难应急水平提高整个产业。

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